MF Global: 700 millió dollárnak veszett nyoma az ügyfélszámlák között

Európa okozhat csődhullámot a Wall Streeten?

A hír azért keltett nagy vihart, mert a 41 milliárd dolláros eszközállománnyal rendelkező brókercég bedőlése az egyik legnagyobb vállalati csődnek számít az USA történelmében:

A cég vezetését múlt év márciusában a híres befektetési bank, a Goldman Sachs egykori társvezetője, Jon S. Corzin vette át, aki 2006–2010 között New Jersey kormányzója is volt. A vállalat élére kerülésével azt a célt tűzte ki maga elé, hogy a brókercéget egy mini befektetési házzá alakítja át, ezért gyorsan el is indította a sajátszámlára kereskedő részlegét. Az angol szakkifejezés ezt „proprietary trading”-nek nevezi, ami röviden annyit takar, hogy a cég a saját forrásaiból vásárol eszközöket vagyonának gyarapítása érdekében.

Időközben az MF Global nagy pozíciókat épített ki európai államkötvényekre spekulálva (spanyol, olasz, portugál, ír), ám az adósságválság eszkalálódásával egyre jobban kezdett szorulni a hurok. A társaság által nemrégiben közzétett negyedéves gyorsjelentés már negatív eredményeket mutatott, melynek hatására kénytelenek voltak feltőkésíteni pozícióikat azért, hogy halogassák azok lezárását, melyek ellenkező esetben azonnali hatalmas veszteségeket okoznának a brókercég könyveiben.

A történet érdekessége, hogy miközben a vezetők már múlt hét végén tárgyalásban álltak az MF Global egészének/részének eladásáról, elsőként a Jefferies & Company-val, majd az Interactive Brokerssel folytatott, éjszakába nyúló tárgyalások végére, az egyezség megkötése előtti utolsó pillanatokban feltűnt, hogy közel 1 milliárd dollárnyi összeg holléte nem világos a könyvek alapján. További vizsgálódások után kiderült, hogy az összeg eltúlzott volt, „csupán” 700 millió dollárnak veszett nyoma az ügyfélszámlák között. Az így meghiúsult tárgyalások után került sor október 31-én a csődvédelmi eljárás megkezdésre.

Az MF Global belső kontrolljának hibája nem kétséges, a hiányzó összeg azonban a felügyelő hatóságok számára jelent új kihívást, hiszen meg kell vizsgálni, hogy a hiány könyvelési hibából adódik-e vagy hűtlen kezelésből fakad (pl. saját céljaik érdekében, a veszteséges pozícióik fenntartásához ügyfelek pénzét használták fel). Az eset mindenesetre felerősítette azokat a kezdeményezéseket, melyek szigorítanák az úgynevezett Volcker Rule-t, ami azért született, hogy a lehető legnagyobb mértékben szétválassza a sajátszámlás kereskedést a kereskedelmi banki tevékenységektől, éppen azért, hogy a befektetési szolgáltatók ne az ügyfeleik kockázatára kereskedjenek saját céljaik megvalósítása érdekében. 


Szép Olivér
 

• Cimkék:
Wall Street MF Global Goldman Sachs adósságválság

	Elküldöm a cikket | Nyomtatás | A lap tetejére